吉尼梅 房利美和房地美事件全解析 房贷三巨头风波

你是否曾经感到过？?我们围绕Ginnie Mae、房利美和房地美事件展开，分为六个方面进行详细说明，包括：Ginnie Mae的背景及作用、房利美与房地美的区别与联系、房地美次贷危机的起因和发展过程、美国援助房地美的政策措施、次贷危机对美国和全球经济的影响、次贷危机带来的启示与教训。通过对这些事件的深入介绍，可以帮助我们更好地了解房地产市场和金融市场的运作，以及应对金融风险的原则和方法。

Ginnie Mae的背景及作用

Ginnie Mae（即抵押协会，Government National Mortgage Association）是美国住房和城市发展部下属的一个联邦机构，成立于1968年，旨在帮助低收入家庭和退休人员获得贷款并购买住房。该机构的作用是通过向投资者出售证券的方式筹集资金，并将这些资金用于购买住房抵押贷款，再将这些抵押贷款打包成抵押贷款支持证券（MBS）出售给投资者。由于这些证券背后的抵押贷款由担保，所以投资者不必担心还款风险，同时借款人也可以得到较为优惠的贷款利率。

在住房市场繁荣的时期，Ginnie Mae所发行的证券曾经是投资者非常热门的资产之一，被视为高收益、低风险的投资产品。但在次贷危机爆发后，Ginnie Mae的作用也受到了质疑，一些人认为它过于依赖险管理的重要性。

房利美与房地美的区别与联系

房利美（Freddie Mac）和房地美（Fannie Mae）是美国的两家大型住房贷款公司，它们与Ginnie Mae一起承担了美国住房市场的重要责任。房利美和房地美的主要作用是向住房抵押贷款机构购买住房抵押贷款，并将这些贷款打包成MBS等证券进行转售。与Ginnie Mae不同的是它们不是机构，而是上市公司，股东包括私人投资者和机构投资者。

虽然房利美和房地美的业务模式相似，但它们之间还是有一些区别的。房利美成立于1970年，主要服务于中小型金融机构，发展迅速，并且在1992年通过了住房企业贷款法案（Housing Enterprises Financial Safety and Soundness Act），作为监管机构的联邦住房金融局（OFHEO）将其资产负债表的总额限制在2200亿美元。而房地美则成立于1938年，一开始是作为机构存在的，在1968年正式私有化，继续保留了担保的特点，资产规模也较为庞大。

房地美次贷危机的2008年，美国爆发了一场史上很严重的金融危机，其中一个重要的原因就是房地美次贷危机。次贷危机的起因是由于房地美等机构对高风险贷款的放松审查，将房屋抵押贷款打包成担保品进行出售，吸引了大量的投资者入市。但是当大量贷款违约，不良贷款暴露出来时市场信心瞬间崩溃，MBS的价值急剧下降，金融市场也因此陷入恶性循环，多家银行和金融机构陷入倒闭边缘，引发了全球范围内的金融危机。

次贷危机的发展过程也表明了金融市场的羊群效应和悲观主义情绪的传染性。一旦市场出现了负向的信息或事件，尤其是涉及到系统性风险的时候，很容易引发恶性循环，使得市场崩溃的速度远远超过了正常的市场调节机制，造成了严重的后果。

美国援助房地美的危机爆发后，美国受到了严峻的压力，必须采取行动救市。为了避免房地美等机构的破产和金融市场的崩溃，美国采取了一系列政策措施，包括：实施量化宽松货币政策，重组房地美等机构，扩大住房贷款纾困计划等。

其中很具代表性的措施是美国国会于2008年通过的《经济紧急情况稳定法案》（Emergency Economic Stabilization Act，简称EESA），该法案授权财政部设立7000亿美元的紧急援助基金，用于收购次贷等不良资产，改善金融市场流动性，避免金融体系崩溃。这个基金被称为“救市基金”，也成为次贷危机中的历史性事件之一。

次贷危机对美国和全球经济的影响

次贷危机的影响不仅仅局限于美国本土，而是扩散到了全球经济。由于美国是全球很大的金融市场和经济体之一，其金融危机也对全球经济构成了巨大的冲击。次贷危机导致全球股票市场、债券市场、商品市场等多个市场大幅下挫，世界各国货币也相继贬值或被迫升值，全球经济增长率持续低迷。

次贷危机还引发了和社会问题，如富人与穷人之间的财富差距加大、失业率上升、民众对和金融机构的不信任等。这些问题已经成为影响国内和国际关系的重要因素，也让人们反思金融体系的安全评估和风险管理的方法。